1900 ton: de hele waarheid over de goudreserves van Rusland

2024 Auteur: Seth Attwood | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-16 16:13

Onlangs heeft Turkije, tegen de achtergrond van moeilijke relaties met het Westen, zijn goudreserves uit Amerikaanse opslagfaciliteiten verwijderd. De Bank of Russia houdt alleen goud in huis. Tegelijkertijd heeft de regelgever al meerdere jaren op rij zijn aankopen verhoogd en heeft hij nu ongeveer 1900 ton aan reserves. Analisten beschouwen een dergelijke strategie over het algemeen als gerechtvaardigd, maar bieden alternatieve opties voor het behouden van overheidsbesparingen.

Turkije, in navolging van Duitsland, repatrieerde zijn goudreserves naar hun thuisland - alle 29 ton. Dit is een klein volume, Rusland bijvoorbeeld heeft nu zo'n 1900 ton.

“Rusland heeft de vijfde grootste reserves aan fysiek goud ter wereld, na 8130 ton in de Verenigde Staten, 3380 ton in Duitsland, 2450 ton in Italië, 2435 ton in Frankrijk, 1808 ton vanaf het begin van het jaar in China. Ter vergelijking: in 1992 had Rusland niet meer dan 300 ton goud, inclusief particuliere opslag. En de Centrale Bank vult regelmatig haar goudreserves aan, voornamelijk door fysiek ingots te kopen van producenten in het land”, legt Petr Pushkarev, hoofdanalist bij TeleTrade Group, uit.

Volgens de Centrale Bank bedroeg per 1 april 2018 het volume aan monetair goud in internationale reserves 60,8 miljoen netto troy ounces, wat overeenkomt met $ 80,482 miljard. Dit is 17,6% van de totale reserves ($ 458 miljard).. Het grootste deel van het spaargeld van de overheid wordt aangehouden in effecten ($ 277, 344 miljard), contanten en deposito's ($ 93, 474 muz).

De toezichthouder definieert monetair goud als "standaard goudstaven en munten gemaakt van goud met een fijnheid van ten minste 995/1000 die toebehoren aan de Bank of Russia en de regering van de Russische Federatie".

Deze categorie omvat zowel goud in opslag als "in transit en in bewaring, ook in het buitenland".

De Bank of Russia, die de internationale reserves van het land beheert, kon geen snel commentaar geven, maar eerder werd gemeld dat de Centrale Bank "monetair goud opslaat in Rusland".

Tweederde van de Russische goudreserves bevindt zich in de belangrijkste kluis van de centrale bank in Moskou met een krachtig en innovatief beveiligingssysteem op meerdere niveaus, de totale oppervlakte is 17 duizend vierkante meter. m waarvan 1, 5 duizend vierkante meter. m specifiek toegewezen voor de plaatsing van de goudreserve. Meer dan 600 afdelingen van de Centrale Bank houden zich bezig met de opslag van de rest.

In de pers verschenen geruchten dat een deel van de goudreserves nog steeds in de Verenigde Staten of Zwitserland wordt opgeslagen, maar op dit moment als onbevestigd wordt beschouwd, voegt Peter Pushkarev eraan toe.

De Bank of Russia koopt goud voornamelijk op de over-the-counter markt. Hij begon vorig jaar deel te nemen aan de veiling op de beurs van Moskou.

“Om een georganiseerde edelmetaalmarkt te ontwikkelen en het aantal tegenpartijen te vergroten, zal de Bank of Russia vanaf 1 november 2017, samen met de aankoop van goud op de over-the-counter markt, orders plaatsen voor de aankoop van van goud op de Moscow Exchange die handelt op het GLDRUB_TOM-instrument', zei de toezichthouder in een verklaring …

De Bank of Russia zal voor een zeer beperkte tijd aanwezig zijn op de beurs. Zoals de Centrale Bank uitlegt, zullen na de publicatie van de resultaten van de ochtendveiling om de goudprijzen vast te stellen door de London Association of the Precious Metals Market (10.30 GMT), aankooporders drie keer worden geplaatst met een interval van 5 minuten op de huidige markt prijzen, maar niet hoger dan het roebelequivalent van de ochtendgoudprijs.

Tegelijkertijd maakt de Centrale Bank het geplande aankoopvolume niet bekend. De Bank of Russia legde uit dat de toezichthouder naar de beurs van Moskou gaat om "de liquiditeit van de handel te vergroten".

Analisten steunen over het algemeen de strategie van de Centrale Bank om de goudreserve te vergroten, vooral in de huidige omstandigheden van confrontatie met het Westen.

De Centrale Bank vervangt in feite goudbeleggingen in Amerikaanse staatsobligaties, die recentelijk in waarde zijn gedaald en vanwege geopolitiek een "giftig bezit" zijn voor Rusland, zegt Sergei Suverov, directeur van de analytische afdeling bij BC Savings Bank.

Er moet ook worden gezegd dat het aandeel van goud in de internationale reserves van Rusland slechts 17,6% is, wat erg klein is in vergelijking met andere ontwikkelde landen zoals Duitsland, Frankrijk en Italië, waar het aandeel van edele metalen 2/3 is van alle internationale reserves, voegt hij eraan toe.

De toename van goud in goudreserves lijkt logisch, beaamt Bogdan Zvarych, senior analist bij Freedom Finance.

In de afgelopen jaren heeft Rusland het volume van beleggingen in Amerikaanse schuldinstrumenten verminderd en deze fondsen zelf werden overgeheveld naar andere activa, met name goud. Dit gebeurt tegen de achtergrond van een toename van de risico's van een of andere actie met betrekking tot activa die eigendom zijn van de Russische Federatie.

"Het gele metaal, dat "apolitiek" wordt genoemd en tot op zekere hoogte, zal altijd in trek zijn", merkt de analist op.

Mikhail Krylov, directeur van de analytische afdeling van Golden Hills - Kapital AM, dringt er op zijn beurt op aan om de toename van goudaankopen te zien "slechts als een optie om onze internationale reserves te sparen en te vergroten".

"Diversificatie en hedging zullen niemand schaden, waarschijnlijk is het niet nodig om hierin een signaal te zoeken dat er binnenkort een crisis of een inflatiegolf zal zijn", zei hij.

In februari van dit jaar bedroeg de totale investering van Rusland in Amerikaanse staatsobligaties $ 93,8 miljard, volgens het Amerikaanse ministerie van Financiën. Het is de 16e van de wereld. De belangrijkste schuldeisers zijn China en Japan. Ze bezaten effecten voor respectievelijk $ 1, 2 en $ 1, 1 biljoen. In totaal houden buitenlandse centrale banken Amerikaanse staatsobligaties aan ter waarde van $ 6,3 biljoen.

Volgens Peter Pushkarev is het redelijk om de meeste reserves aan te houden in effecten van economisch ontwikkelde landen of stabiele landen die geclassificeerd zijn als ontwikkelingslanden. Een deel van de reserves kan daar worden overgedragen vanuit de VS, waar effecten niet meer dan 3% per jaar geven, en meer recentelijk gaven ze 1,8% -2,0%. Bijvoorbeeld naar Europa, rekening houdend met de stijgende en vrij stabiele koers van de euro en het einde van het "zachte beleid" daar, naar Australië, naar Hong Kong, waar de rendementspercentages vergelijkbaar zijn met die uit de Verenigde Staten.

In de nabije toekomst is het mogelijk om opties te overwegen om een klein percentage van de reserves te beleggen in de aandelen van 's werelds grootste bedrijven die absoluut liquide zijn - Apple, Google, Facebook en anderen, zoals bijvoorbeeld de centrale bank van Zwitserland doet.

“Maar helaas is het onveilig om een groot deel van de reserves in onze eigen economie te investeren: daarom zijn het reserves, die Rusland zouden moeten verzekeren in geval van problemen met de roebel of met de economie. Maar het is mogelijk en noodzakelijk om na te denken over het investeren van enkele procenten van de reserves in economische prikkels, in cofinanciering met kansrijke projecten op het gebied van zowel grote als kleine en middelgrote ondernemingen”, merkt de deskundige op.

Alleen al in het afgelopen jaar zijn de deviezenreserves van Rusland met meer dan $ 70 miljard gegroeid, en als je ten minste 1/10 van deze groei gebruikt, is het onwaarschijnlijk dat dit de financiële stabiliteit van het land schaadt, voegt Pushkarev eraan toe.