Waarom de dollar "drukpers" brak?

2024 Auteur: Seth Attwood | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-16 16:13

Regelmatig, bijna elke dag, hoor je uitspraken over Amerikanen "Ze hebben een drukpers, ze zullen voor zichzelf geld drukken, zoveel ze nodig hebben" … Oh, dat is het! Dit wordt gezegd door mensen die niets van economie begrijpen. Dit is de diepste waanvoorstelling.

Om dit te begrijpen, moet u twee dingen weten:

- wat is de FRS;

- wat is "fiat geld".

Het Federal Reserve System (FRS) is geen overheidsinstantie, maar een privékantoor. Het doel daarvan is niet om de welvaart van de Amerikaanse economie te verzekeren, maar om winst te maken.

Dat is de reden waarom ik bijvoorbeeld niet geloof in het inflatiescenario van de Amerikaanse exit uit de schuldencrisis. De balans van de Federal Reserve heeft nu Amerikaanse staatsobligaties ter waarde van bijna $ 4,5 biljoen, en als de Fed deze devalueert, berooft ze zichzelf.

Sinds een aantal jaren (sinds 2008) hebben ze zeer lage winsten ontvangen, "omdat ze in de situatie zijn gekomen in verband met de crisis", maar onlangs werd besloten dat het genoeg zou zijn om te volharden - en de rente begon te stijgen. Er zijn al twee acties geweest en er staan er nog twee op de planning. Dit is de belangrijkste bron van winst (en in het algemeen de bestaansreden) van de Fed en haar eigenaren.

Bovendien, gedurende de tijd dat "kwantitatieve versoepeling" aan de gang was, daalde de multiplier voor banken in de Verenigde Staten van 17 naar 4, en het is gewoon onmogelijk om deze verder te verminderen - dit dreigt het hele banksysteem in te storten. En zonder dat werden bij de tien grootste banken ter wereld vorig jaar de eerste vier plaatsen ingenomen door de Chinezen.

Dit is de eerste reden waarom u niet langer ongecontroleerde dollars kunt afdrukken. Maar er is ook een tweede. Laten we naar de definitie gaan.

Fiat (van het Latijnse "fiat" - decreet) geld - symbolisch papier, krediet, ongedekt geld - geld ongedekt met goud en andere edele metalen, waarvan de nominale waarde wordt vastgesteld en gegarandeerd door de staat, ongeacht de materiaalkosten gebruikt voor hun vervaardiging. Ze kunnen in de regel niet worden ingewisseld voor goud of zilver.

Vaak functioneert fiat-geld als een betaalmiddel op basis van overheidswetten die vereisen dat het tegen pari wordt geaccepteerd. De waarde van fiat (een andere naam voor "fiduciair") geld wordt ondersteund door de overtuiging van mensen dat ze het kunnen inwisselen voor iets van waarde. De afname van het gezag van de staatsmacht leidt tot een afname van de koopkracht van fiduciair geld, inflatie, "vlucht van geld" (pogingen om hun koopkracht te behouden door middel van investeringen), enz.

Dus, om het simpel te zeggen, om een miljoen dollar te drukken, moet je tegelijkertijd de Amerikaanse staatsschuld met hetzelfde bedrag verhogen.

Letterlijk: de Fed drukt een miljoen dollar, tegelijkertijd drukt de staatskas een miljoen schatkisten, en ze wisselen deze papiertjes uit. De Schatkist stuurt de gedrukte dollars naar de Amerikaanse begroting (en dan willekeurig), en de FRS verkoopt de ontvangen Schatkisten op de aandelenmarkten.

Een van de problemen is dat de afgelopen jaren de betrouwbaarheidsrating van de Schatkist aanzienlijk is gedaald - van het hoogste AAA-betrouwbaarheidsniveau is deze gedaald tot BBB+.

Dienovereenkomstig bleek in termen van de verhouding "winst tot risico" een groot aantal effecten aantrekkelijker dan Amerikaanse "treasures". En het aantal mensen dat ze wil kopen is aanzienlijk afgenomen. Dat is trouwens de reden waarom de Fed 4,5 biljoen staatsobligaties op haar balans heeft verzameld - niemand wil ze van hen kopen.

Als niemand Amerikaanse schuld wil kopen, wordt het onmogelijk om nieuwe dollars uit te geven.

Bovendien hebben de Amerikanen zichzelf in de val gelokt: elke nieuwe dollar die wordt gedrukt, verhoogt automatisch de staatsschuld. Dit betekent dat het de kosten van de schuldendienst verhoogt. Het is een zelfopblazende bubbel met een geometrische progressie van inflatie.

Zoals uitgelegd in de film "Zeitgeist", zijn er in zo'n systeem altijd meer schulden dan geld om ze af te betalen. Het probleem heeft geen oplossing (behalve de ineenstorting van het systeem).

En dan laten steeds meer landen de dollar in de steek als ze voor olie betalen, en dumpten de Russen in april de helft van hun schatkistpapier. Waar kun je anders dollars printen?!

Zoals u kunt zien, bevat het systeem een aantal interne rigide beperkingen die het niet toestaan om "gewoon de vereiste hoeveelheid te nemen en af te drukken". Dus herhaal deze misvatting nooit meer.