De prijs van olie - een samenzwering van bankiers

2024 Auteur: Seth Attwood | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-16 16:13

Het begin van het nieuwe jaar ging gepaard met een recorddaling van indices en prijzen op de financiële en grondstoffenmarkten. Ook op de oliemarkt werden nieuwe records genoteerd. In de periode van juli 2014 tot eind 2015 is de prijs van deze energiebron met 70% gedaald.

Het lijkt erop dat we nergens verder kunnen, en toch zijn de olieprijzen vorige week met meer dan 10% gedaald, na het slechtste begin van het jaar te hebben overleefd gedurende de hele periode van statistieken.

Handelaren zijn steeds meer geneigd te geloven dat de prijzen onder de $ 30 per vat kunnen dalen.

Bloomberg-statistieken, gebaseerd op de synthetische World Oil & Gas Index, laten zien dat in de eerste week van het nieuwe jaar 60 van 's werelds grootste oliemaatschappijen verliezen leden van ongeveer $ 100 miljard als gevolg van dalende prijzen. Royal Dutch Shell Plc, Europa's grootste oliemaatschappij, verloor 5,7% op de Bloomberg Index, terwijl BG Group 6,4% verloor. Sinopec, de grootste raffinaderij van Azië, verloor 7,6% op de Bloomberg-index, terwijl PetroChina Co., de op één na grootste oliemaatschappij ter wereld, 6,8% verloor.

Er is al geruime tijd een levendige discussie gaande over de redenen voor de ongekende prijsdaling van zwart goud. Er zijn er steeds minder die op de ouderwetse manier geloven dat een dergelijke daling het gevolg is van een "natuurlijke" verandering in de marktomstandigheden. Ze zeggen dat de vraag naar olie meer en meer begon achter te blijven bij het aanbod, en de vertraging wordt op zijn beurt veroorzaakt door de verzwakking van de economische activiteit in de meeste landen van de wereld. Er wordt inderdaad verzwakking waargenomen, maar het verandert de verhouding tussen vraag en aanbod met waarden van enkele procentpunten, terwijl de prijsdaling al meerdere keren is gemeten.

De acties van Saoedi-Arabië worden vaak genoemd als reden voor de ineenstorting van de prijzen op de wereldmarkt. Het heeft inderdaad unilateraal (zonder afspraken binnen de OPEC) de olieproductie verhoogd en het pad van oliedumping ingeslagen in een poging de positie van de meester van de wereldmarkt voor zwart goud te veroveren. Dit kan de daling van de wereldprijzen met enkele dollars per vat verklaren, maar de totale waarde van de daling (gerekend vanaf het in 2008 bereikte maximum) bedroeg ongeveer $ 100 per vat. En als we rekenen vanaf de gemiddelde prijs in 2014, gelijk aan bijna 100 dollar (mark "Brent"), dan is de daling ten opzichte van begin 2016 bijna 70 dollar per vat. Alleen alle grote olieproducerende landen (OPEC plus Rusland, plus twee of drie andere staten) zijn in staat tot dergelijke marktschommelingen.

De OPEC-factor, een organisatie die het oliekartel wordt genoemd, wordt tegenwoordig door bijna geen van de serieuze experts als significant beschouwd. Uiteraard ontstaat het vermoeden dat de oliemarkt wordt gemanipuleerd. Een van de traditionele methoden om een markt te manipuleren, is het creëren van voorraad. Zwarte goudreserves onder het mom van strategische reserves worden gevormd door veel landen van de wereld, voornamelijk de Verenigde Staten. Voorraadverkopen kunnen de prijzen doen dalen. Er zijn verkopen geweest in Amerikaanse reserves, maar het effect van dergelijke verkopen is zeer kort en de prijsafwijkingen waren niet meer dan een paar dollar per vat.

In de laatste dagen van 2015 verscheen een reeks publicaties in de media waarin de sterke schommelingen op de oliemarkt door het optreden van het bankenkartel werden uitgelegd. Een van de eerste was een artikel van de Amerikaanse financieel expert Michael MacDonald, waarin staat dat de OPEC de zwarte goudmarkt niet controleert, maar deze markt controleert door een bankenkartel dat energieleningen gebruikt aan bedrijven in de olie- en andere energiesectoren als een hulpmiddel. Volgens MacDonald bedraagt het totale bedrag aan uitstaande leningen in de Amerikaanse energiesector (olie- en gasindustrie) 4 biljoen. Pop. Tegelijkertijd hebben Amerikaanse banken van dit volume ongeveer 45% van de leningen uitgegeven, nog eens 30% - buitenlandse banken, 25% - niet-bancaire organisaties, zoals hedgefondsen. Vanaf het derde kwartaal van 2015 had Citigroup $ 22 miljard aan energieleningen, JP Morgan Chase - $ 44 miljard, Bank of America - $ 22 miljard, Wells Fargo - $ 17 miljard.

Men kan het eens zijn met de eerste conclusie van MacDonald: de OPEC heeft de oliemarkt echt lange tijd niet meer gecontroleerd. Men kan het er ook mee eens zijn dat de markt begon te worden gecontroleerd door banken die in een kartel waren georganiseerd. De derde conclusie dat energiekredieten een beheersinstrument zijn, is twijfelachtig.

MacDonald zelf haalt gegevens aan die deze conclusie in twijfel trekken. De auteur zegt dat energieleningen slechts 3% van de totale Amerikaanse kredietmarkt uitmaken. De aandelen van energieleningen in de kredietportefeuilles van individuele Amerikaanse banken zijn als volgt (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Niet genoeg om grote veranderingen in de olie- en andere energiemarkten teweeg te brengen. Het is duidelijk dat energie niet de topprioriteit is van het kredietbeleid van de banken van Wall Street. Hypothetisch kunnen bankleningen een vehikel zijn voor structureel beleid op lange termijn. Dit is precies waar sommige experts naar verwijzen als ze zeggen dat de daling van de olieprijs "voor een lange tijd en ernstig" is. Dergelijke conclusies moeten echter worden ondersteund door statistieken over investeringen in de ontwikkeling van alternatieve vormen van energie die conventionele olie verdringen, maar dergelijk bewijs is er niet. Banken hebben de afgelopen jaren in ieder geval de kredietverlening aan projecten van dezelfde groene energie niet significant verhoogd.

Dit suggereert dat de prijsdaling van zwart goud het gevolg is van prijsmanipulatie. Bankleningen kunnen niet als instrument dienen voor dergelijke manipulaties. Leningen hebben natuurlijk invloed op de prijzen, maar het effect van de lening treedt op met een vertraging van enkele jaren. En manipulatie zorgt direct voor een prijseffect, of maximaal in een paar weken. McDonald stelt dat banken het afgelopen jaar beperkte financiering voor de olie-industrie hebben gehad en dit waarschijnlijk ook in 2016 zullen blijven doen. Maar dan kan men verwachten dat er juist een stijging van de prijs van zwart goud zal zijn, aangezien kredietbeperkingen zullen leiden tot een vermindering van het aanbod van olie.

Oliemarktmanipulatoren zijn de grootste banken. Ze doen dit door middel van oliefutures-contracten en andere aan olie gerelateerde derivaten. Paradoxaal genoeg worden de prijzen van de huidige dag (spottransacties) bepaald door de prijzen van toekomstige leveringen (bijvoorbeeld in een jaar).

En toekomstige (futures)prijzen worden gevormd als gevolg van de zogenaamde verwachtingen. "Verwachtingen" worden op hun beurt gecreëerd door ratingbureaus, de expertgemeenschap en de media. Ze staan allemaal onder controle van de grootste banken. Banken bestellen simpelweg de "juiste" verwachtingen.

Sinds eind jaren 70. In de 20e eeuw begon de markt voor "papierolie" zich dynamisch te ontwikkelen in de wereld. de markt voor termijncontracten die niet eindigen met de levering van fysieke olie. Dit is een gok van speculanten, waarvan iedereen die zich bezighoudt met de winning, verwerking en het gebruik van olie en olieproducten in de reële sector van de economie, zwaar te lijden heeft. Vandaag de dag is de omzet van de “papieren olie” markt tientallen keren hoger dan de omzet van de fysieke oliemarkt. Het volume van de handel in olietermijncontracten op de twee grootste beurzen - New York's NYMEX en Londen's ICE - heeft het jaarlijkse olieverbruik in de wereld al meer dan 10 keer overschreden.

Alle financiële derivatenmarkten worden gecontroleerd door banken. Allereerst de banken van Wall Street, evenals enkele van de grootste banken in de City of London en continentaal Europa. De papieroliemarkt is geen uitzondering. Volgens de berekeningen van IMEMO RAN wordt 95% van de wereldmarkt voor oliederivaten gecontroleerd door Amerikaanse banken.

De grootste houders van posities in oliederivaten zijn Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase en andere bankreuzen die oliefutures gebruiken om te profiteren van fluctuaties in de olieprijzen; ten tweede om hun activiteiten als financiële intermediairs te verzekeren. Tegelijkertijd zijn de klanten van banken zowel spelers op de fysieke oliemarkt - olieproducerende bedrijven, olieraffinaderijen, luchtvaartmaatschappijen, enz., als financiële spelers, waaronder hedgefondsen. Om het commerciële effect van hun monopoliepositie op de “papieren olie”-markt te vergroten, hebben veel gigantische banken niet eens de minachting gehad om zelfs maar deel te nemen aan fysieke oliehandel (het is duidelijk dat dergelijke banken bij het plannen van prijzen voor zwart goud een voordeel krijgen over de spelers van de zogenaamde vrije markt) … In 2003 machtigde de Amerikaanse Federal Reserve banken om op te treden als grondstoffenhandelaren. JP Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs en Citigroup en verschillende andere grote banken.

Financiële crisis 2007-2009 werd grotendeels uitgelokt door het feit dat de financiële derivatenmarkten, waar Amerikaanse bankreuzen aan het stoeien waren, buiten de controle van de financiële toezichthouders vielen. De Amerikaanse Federal Reserve, de Amerikaanse Securities Commission, het Amerikaanse ministerie van Justitie en de Europese financiële regelgevers hebben geprobeerd een elementaire orde te scheppen op de derivatenmarkten. In 2010 hebben de VS de Dodd-Frank-wet aangenomen, die de richtlijnen schetste voor het aanscherpen van de regulering van de financiële markt, maar deze wet heeft een kaderkarakter; voor de praktische toepassing ervan is het noodzakelijk een groot aantal specifieke wetten aan te nemen en statuten.

De Verenigde Staten doen al enkele jaren onderzoek naar de activiteiten van Wall Street-banken en grote Europese banken aan de vooravond en tijdens de crisis van 2007-2009. In het bijzonder werden de verbanden onthuld tussen bankactiviteiten op de oliefuturesmarkten en hun activiteiten met fysieke olie. In 2012 zijn onderzoeken gestart naar de activiteiten van Goldman Sachs, Morgan Stanley en J. P. Morgan voor het manipuleren van de prijzen van grondstoffen (waaronder olie), en in 2014 kregen de genoemde banken te maken met gegronde beschuldigingen.

Tot dusver waren en blijven de meeste van de grootste banken actief op de markten voor financiële derivaten. Ook op de olietermijnmarkt. Daarom moeten we erop voorbereid zijn dat de olie-"markt" verschillende circustrucs zal blijven uitvoeren.

Concluderend moet gezegd worden dat de banken die de prijzen van zwart goud manipuleren inderdaad in een kartel zijn georganiseerd. Dit is echter geen gespecialiseerd kartel waarvan de activiteiten beperkt zijn tot één productmarkt. Het is een wereldwijd kartel dat officieel bekend staat als het US Federal Reserve System. Met een drukpers die 's werelds geld (dollars) creëert, controleren de aandeelhoudersbanken van de Fed in feite alle financiële markten en de meeste grondstoffenmarkten.