Hoe Rusland verarmt: experts bij Alfa Bank

2024 Auteur: Seth Attwood | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-16 16:13

Het aandeel van de fondsen die Russen in banken aanhouden op lopende rekeningen, en niet in deposito's, heeft in 10 jaar een record bereikt, zo blijkt uit Alfa-Bank. Experts associëren dit met de geldstroom uit deposito's en met de weigering van banken om deposito's in euro's te openen.

Het aandeel van het geld van particulieren op zichtrekeningen bij Russische banken bereikte in 2019 26% van het totale volume aan aangetrokken retailmiddelen - dit is een record sinds ten minste 2010, volgens een beoordeling door analisten van Alfa-Bank (RBC heeft het). In absolute termen bereikte het bedrag op de lopende rekeningen 8 biljoen roebel, wat 19,4% meer is dan de saldi aan het einde van 2018. In de afgelopen drie jaar is het volume van Russische spaargelden op betaalrekeningen praktisch verdubbeld.

Waarom houden Russen geld op rekeningen?

De groei van het persoonlijke spaargeld op zichtrekeningen kan deels worden verklaard door de geldstroom uit deposito's, merkt de hoofdeconoom van Alfa-Bank Natalia Orlova op: “Aan de ene kant is een deel van de bevolking verarmd, en deze klanten kunnen niet langer sparen, zodat ze geld op zichtrekeningen houden. Aan de andere kant dwingen lage tarieven klanten met aanzienlijke besparingen om op zoek te gaan naar alternatieve instrumenten, en het controleren van rekeningen kan vaak een transitinstrument zijn totdat een beslissing over nieuwe investeringen is genomen.”

De toename van het aandeel van de tegoeden van particulieren op betaalrekeningen houdt verband met een toename van de voorstellen van banken voor spaarrekeningen, stelt Ekaterina Shchurikhina, junior directeur voor bankratings bij Expert RA. Ze vestigt de aandacht op het feit dat de tarieven op dergelijke producten al dicht bij de winstgevendheid van termijndeposito's liggen. “De spaarrekening is handig voor de klant omdat er veel soepelere voorwaarden zijn voor het aanvullen en uitgeven van geld. Voor banken - door het feit dat het tarief erop kan worden herzien wanneer het tariefbeleid eenzijdig wordt gewijzigd met de kennisgeving van de klant, terwijl de tarieven op het deposito tijdens de geldigheidsperiode in het contract worden vastgelegd', merkt de analist op.

De keuze van consumenten vorig jaar zou beïnvloed kunnen zijn door het beleid van kredietinstellingen om deposito's in vreemde valuta aan te trekken, zegt Semyon Isakov, senior analist bij Moody's. “Veel banken zijn gestopt met het openen van deposito's in euro's. Klanten worden steeds vaker gedwongen om euro's uitsluitend op betaalrekeningen aan te houden. Ook de rente op in dollar luidende deposito's daalde aanzienlijk, waardoor het minder aantrekkelijk werd om langlopende dollardeposito's te openen', legt hij uit.

Klanten houden echt steeds vaker geld op rekeningen, en niet in deposito's, de meeste van de ondervraagde banken uit de top 20 in termen van het aantrekken van geld van individuen die aan RBC zijn bevestigd.

• "We zien de stroom niet - dat wil zeggen, het sluiten van een termijndeposito met de daaropvolgende storting van deze fondsen op de rekeningen - we zien geen enorme bedragen, maar klanten kiezen steeds vaker voor spaarrekeningen om te beleggen", zegt Alexander Borodkin, hoofd van de afdeling Sparen en Beleggen van Otkritie Bank. Volgens hem is Otkritie in de loop van het jaar gestegen van de negende naar de vijfde plaats in de portefeuille betaalrekeningen van particulieren.
• VTB associeert de trend met de groeiende populariteit van kaartbetalingen en de popularisering van spaarrekeningen, aldus een bankvertegenwoordiger.
• De Raiffeisenbank verklaart de groeiende belangstelling van klanten voor spaarrekeningen door lagere deposito's, zegt Maxim Stepochkin, hoofd van de afdeling niet-kredietproducten van de bank.
• “De herverdeling van stromen in het geval van MKB wordt verklaard door de introductie van een spaarrekening in de productlijn in januari 2019. Het is voorbarig om te praten over de volledige vervanging van termijndeposito's door huidige (accumulatieve) deposito's ", zegt Alexei Okhorzin, hoofd van het directoraat voor de ontwikkeling van detailhandel en elektronische zaken van de Moskouse kredietbank.
• Alfa-Bank registreerde de geldstroom van deposito's naar betaalrekeningen alleen voor producten in euro's, aldus een vertegenwoordiger van de kredietinstelling. "Sinds juni 2019 trekt de bank geen termijndeposito's in euro aan, zoals veel andere banken op de markt, en daarom plaatsen klanten hun geld in euro's op zicht-/spaarrekeningen", legt hij uit.
• Uralsib Bank registreerde een toename in het aantrekken van particulieren op betaalrekeningen, maar brengt dit niet in verband met een afname van de interesse van klanten in deposito's. “Ongetwijfeld kiezen sommige klanten aan het einde van de depositovoorwaarden voor verschillende soorten zichtrekeningen. Maar de depositoportefeuille vandaag blijft draaiende”, - zei de vertegenwoordiger van de kredietinstelling.
• Sovcombank registreert de groei van het geld van klanten, zowel in deposito's als tegoeden op haar hoofdkaart "Halva", zegt de eerste vice-voorzitter van de raad van bestuur van de bank, Sergei Khotimskiy.

Worden de risico's voor banken groter?

Het groeiende aandeel van betaalrekeningen in de retailfinanciering geeft aan dat banken zich aanpassen aan de cyclus van renteverlagingen, merkt Orlova op. Vanuit het oogpunt van de kosten van het aantrekken van fondsen hebben banken de voorkeur voor betaalrekeningen dan deposito's met een vaste rente, maar deze benadering brengt bepaalde risico's met zich mee.

In het onderzoek wijzen analisten van Alfa Bank op een groeiende discrepantie tussen de looptijd van activa (met name verstrekte leningen, hypotheken) en verplichtingen in belangrijke bankmarkten. “Het probleem is dat hierdoor renterisico's zich ophopen in het systeem: verplichtingen worden korter en activa langer. Tot nu toe is kortetermijnfinanciering gunstig voor banken, maar wanneer de rentecyclus verandert, kan dit problemen opleveren', legt Orlova uit. Eerder gaf de Bank of Russia ook al een toename van de looptijd van de actieve en passieve zijde van de bankbalansen aan: bij een stijging van de rente kunnen passiva sneller worden geherwaardeerd dan activa.

Hoofdanalist Mikhail Matovnikov van Sberbank ziet geen bedreiging in termen van renterisico, maar is van mening dat de huidige situatie met de geldstroom naar rekeningen wijst op accumulatie van liquiditeitsrisico's. “Al zou ik niet zeggen dat het een dramatische stijging is”, benadrukt hij.

“Wat betreft de risico's van een mogelijke uitstroom van middelen, in omstandigheden van turbulentie in het banksysteem, zijn ze vergelijkbaar, zowel op lopende rekeningen als op termijndeposito's. Individuen zijn traditioneel gevoelig voor de informatie-achtergrond rond banken en wanneer negatieve informatie verschijnt, geven ze er de voorkeur aan geld op te nemen, inclusief het vroegtijdig beëindigen van deposito's met renteverlies, beaamt Shurikhina.

Volgens Matovnikov had de groei van het spaargeld op betaalrekeningen niet het effect dat banken verwachtten. “Er is een groeiend aantal banken dat zowel op zichtrekeningen als op deposito's betaalt. Er wordt bijvoorbeeld rente in rekening gebracht over het kaartsaldo. Dit zijn zulke "quasi-deposito" producten. De omzet op dergelijke rekeningen is laag, waardoor betaalrekeningen voor banken duur worden. Sommige banken meenden te kunnen besparen op financieringskosten, maar niet alle profiteerden hiervan. Gemiddeld zijn de financieringskosten voor banken in de detailhandel gestegen', somt de analist op.