Het ongeëvenaarde wereldwijde geldexperiment maakt ons laboratoriumratten

2024 Auteur: Seth Attwood | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-16 16:13

Er zijn veel waarschuwingssignalen dat er een ernstige financiële ramp op komst is.

Deze waarschuwingssignalen worden echter sterk genegeerd door de meerderheid.

Na 10 jaar vrijwel constant ingrijpen van de centrale bank om de markten te ondersteunen en aandelen, obligaties en onroerend goed in waarde te laten stijgen - en tegelijkertijd grondstoffen te vernietigen om de inflatoire impact van het drukken van geld van de massa te verhullen - is het moeilijk voor te stellen dat "ze " zou de markten ooit weer laten vallen.

Dit is bekend hoe de "Centrale Bank" werkt: wanneer de markten beginnen te fluctueren, zullen de centrale banken ingrijpen om de markten te ondersteunen / in de "juiste" richting te duwen, wat altijd is: Up!

Achteraf is het gemakkelijk te zien hoe centrale banken in deze zelfgemaakte val zijn gelopen, waarbij ze nu verantwoordelijk zijn voor het te allen tijde ondersteunen van alle markten.

De crisis van 2008 maakte hen erg bang. Daarom is hun massale gelddruk versneld, ze printen leuker om het systeem te "redden".

Maar in plaats van toe te geven dat de grote financiële crisis het logische gevolg was van een verkeerd beleid na de Dot-Com-crash van 2000 (die op zijn beurt het gevolg was van een verkeerd beleid in de jaren negentig), besloten de centrale banken na 2008 dat het verdubbelen van uw tarieven een even slechter beleid.

Grootste monetaire experiment in de menselijke geschiedenis

Het is niet overdreven om te zeggen dat het monetaire experiment dat de afgelopen tien jaar door 's werelds toonaangevende centrale banken is uitgevoerd (en de sociale en politieke implicaties ervan) het grootste is in de menselijke geschiedenis:

Deze wereldwijde stroom van nieuw gedrukt "lucht" geld is ongeëvenaard in historische records. Over de hele wereld maakt ieder van ons deel uit van een groots experiment dat wordt uitgevoerd zonder enige eerdere ervaring of controle. Het resultaat zal binair zijn: ofwel supergeweldig of spectaculair verschrikkelijk.

Als het eerste, maak je dan geen zorgen. We blijven gewoon meer en meer geld lenen en uitgeven - voor altijd. Eeuwige welvaart voor iedereen!

Maar als er een keerpunt komt, dan kun je maar beter voorbereid zijn op echt heel slechte tijden.

Overmatig bijdrukken van geld leidt tot de vernietiging van de valuta. Fiat-geld (zoals de Amerikaanse dollar, euro, yen en elke andere wereldvaluta) is een sociaal contract en er zijn een aantal gerelateerde overeenkomsten aan verbonden. Wanneer dit contract en deze afspraken worden geschonden door de roekeloze expansie van de valutabasis, vallen de zaken snel uit elkaar. We hoeven niet verder te kijken dan het Venezuela van vandaag om dit te begrijpen.

Het is belangrijk om te onthouden dat geld - of het nu fysiek of digitaal is, aandelen of obligaties - slechts een claim op echte rijkdom is. Echte rijkdom is land, kleding, voedsel, olie… je weet wel, echte dingen.

We verwachten dat we met ons geld de echte dingen kunnen kopen die we willen, wanneer we maar willen. Wij geloven dat onze aandelen ons een belang geven in een echt bedrijf dat echte dingen produceert voor echte winst. We vertrouwen erop dat onze obligaties in de toekomst samen met rente worden afgelost; maar als dat niet het geval is, verwachten we dat onze obligatie een onderpandclaim wordt.

Idealiter zouden de geldhoeveelheid en de hoeveelheid reële rijkdom in evenwicht moeten zijn. Aangezien geld een claim op 'materieel' is, aangezien de economische groei (dwz 'materieel') toeneemt, zouden claims ook moeten toenemen. Omgekeerd, tijdens perioden van economische neergang.

Maar wat gebeurt er als de beweringen de echte 'materiële dingen' ver overtreffen? Dat is wanneer dingen wankelen.

Merk op hoe sterk de claims die alleen al door de S&P 500-index worden vertegenwoordigd, sinds begin 2009 zijn verviervoudigd dankzij programma's voor kwantitatieve versoepeling van de centrale banken:

De geldstroom die door QE werd ontketend, creëerde geen enorme hoeveelheid nieuwe werkelijke rijkdom (d.w.z. meer output per hoofd van de bevolking). Maar het heeft geleid tot grotesk opgeblazen prijzen van financiële activa die hebben bijgedragen aan het creëren van enkele van de diepste rijkdom- en inkomensongelijkheid die we in ons leven hebben gezien (misschien ooit).

De vele zonden van centrale banken

De lijst van onrechtvaardigheden veroorzaakt door de Centrale Bank is lang. Het leest als een rap-lijst van een virulente psychopaat: biljoenen dollars geplunderd van spaarders en gegeven aan grote banken en speculanten met hefboomwerking; vernietigde pensioenen; geruïneerde pensioendromen voor miljoenen; recordbedragen aan schulden in alle uithoeken van de wereldeconomie en steeds ongeschikte kosten van levensonderhoud voor iedereen behalve de 1% van de elite.

"Maar we moesten het systeem redden!" Centrale bankiers schreeuwen in hun verdediging.

Zelfs als dat het geval zou zijn (maar ik wed … is de wereld echt een betere plek door Citibank et al. te redden), had deze redding uiterlijk medio 2009 moeten eindigen.

Maar in plaats daarvan hebben centrale banken hun hersenloze inspanningen opgevoerd in de jaren sinds de GFC. Wist je dat de grootste prentenreeks in de geschiedenis de afgelopen twee jaar heeft plaatsgevonden? (2016 tot 2017):

Hoe groter het typvolume, hoe groter de fundamentele vervorming. In zo'n wereld wordt top onder, zwart wordt wit en goed wordt fout.

Dit alles betekent dat fundamentele analyse praktisch nutteloos was als prijsvoorspeller. Het enige dat telde was het antwoord op de vraag: "Hoeveel zullen centrale banken nog meer drukken?"

In dergelijke omstandigheden is er geen plaats voor investeerders. Het maakt dat we allemaal speculanten worden, die proberen te voorspellen wat de kleine kliek van bankiers denkt.

Maar een van hun ergste misdaden was de manipulatie van gevoelens. De prijzen van financiële activa en grondstoffen zijn een politiek en propagandamiddel geworden, wat betekent dat niets aan het toeval kan worden overgelaten. Alle prijzen moeten te allen tijde de "juiste" signalen afgeven, net zoals persberichten oneindig één standpunt uitdragen. Herhaling creëert zijn eigen realiteit.

Met steeds frequentere (misschien dagelijkse) interventies door centrale banken en hun volmachten, zijn financiële markten 'bazaars' geworden. Ze geven ons geen bruikbare signalen meer over de toekomst of de huidige stand van de economie.

In plaats daarvan vertellen ze ons alleen wat de autoriteiten willen dat we horen.

Voor hen is het enige dat telt, kracht en stabiliteit. Zolang aan deze voorwaarden wordt voldaan voor aandelen, obligaties en vastgoedprijzen, zijn de meeste mensen blij dat alles in orde is en graven ze niet te diep.

Maar wanneer deze zwendel tot zijn onvermijdelijke einde komt, zal het wrak spectaculair zijn.

Deze afrekening staat al voor de deur. Nu bevinden we ons al in een positie waarin iedereen begrijpt dat het beter zou zijn als dit zo snel mogelijk zou gebeuren, aangezien de potentiële energie in het systeem elke dag sterker wordt. We zijn bezorgd dat als dit allemaal voor een veel langere periode aansleept, haar bloedbad zo wijdverbreid en overweldigend zal zijn dat het moeilijk voor te stellen is.

Maar het moet ook in gedachten worden gehouden dat ze een ramp letterlijk onmogelijk kunnen maken als een politieke "oplossing" de schuld van de centrale banken en hun DC-partners afleidt - en het zal een kinetische oorlog zijn.

In dit licht bezien beginnen de pogingen van Amerika om Rusland de afgelopen jaren te demoniseren alarmerend meer betekenis krijgen.

We hebben de laatste tijd veel gesproken over de vele tekenen dat er een serieuze financiële ramp op komst is. Turkije bereikte deze week de wereldwijde markten en dit is slechts één voorbeeld.

Ja, er komt een verschrikkelijke tijd aan en velen zullen pijnlijk vallen. Maar als we de noodzakelijke correctie in onszelf uitvoeren, zullen we de mogelijkheid hebben om ermee om te gaan.

We kunnen de stukjes aan elkaar puzzelen en beginnen met het bouwen van een toekomst waarin we allemaal kunnen geloven.

Ja, we kunnen niet ontsnappen aan de pijn van het krijgen van onze hobbels op fouten die we in het verleden hebben gemaakt. Maar we moeten ons lijden niet verergeren door precies te blijven doen wat ons in deze puinhoop heeft gebracht. We hebben alleen de moed nodig om met de psychologische last om te gaan als we onze fouten in het verleden toegeven.

Het is te doen.

Het begint allemaal met het feit dat we eerlijk moeten worden tegen onszelf.

Kijk, we weten allemaal dat de wereld beperkt is. Oneindige economische groei op een beperkte planeet is onmogelijk. We hebben nu alle gegevens om deze conclusie te trekken. Elke dag dat we doen alsof dat niet zo is, of dat het nog steeds goed gaat komen, maakt aanpassingen mogelijk die veel ondraaglijker zijn.

Dit is een intellectueel eenvoudige oefening. Maar een emotioneel onmogelijke taak voor degenen wiens interne geloofssystemen hopeloos zouden worden aangetast door deze logica hun wereldbeeld te laten doordringen.

En daardoor zal deze snel naderende toekomst worden vertegenwoordigd door twee soorten mensen: degenen die: wie kan confronteren met wat komen gaat en dienovereenkomstig voorbereiden, en die wie niet.

Ik hoop oprecht dat u niet tot degenen behoort die door het flikkeren van de sprankelende aandelenkoersen van vandaag worden afgeschrikt om zich voor te bereiden op de komende ramp. In de nabije toekomst hebben we zoveel mogelijk geschoolde mensen nodig.

En we zullen ze heel snel nodig hebben. De recente scherpe verslechtering in opkomende markten dreigt een besmetting te veroorzaken die wel eens tot een ramp zou kunnen leiden.

Turkije verkeert momenteel in een grote valutacrisis, die dreigt uit te groeien tot een volledige ineenstorting van de staatsschuld. De wanbetalingen daar zullen overslaan naar het Europese banksysteem (dat veel wankele leningen aan Turkije heeft verstrekt) en van daaruit een domino-effect veroorzaken in de rest van de wereld.

Maar Turkije is niet het zwakste of meest alarmerende land om te aarzelen: Italië, Brazilië en zelfs China struikelen. Maar in Azië, met uitzondering van China, is dit een reëel probleem. Hun slechte schulden overschaduwen alle anderen.

Jarenlang hebben we voorspeld dat de volgende wereldwijde crisis 'van buitenaf' zal plaatsvinden, aangezien zwakkere spelers het eerst toegeven. Het lijkt erop dat dit is wat we nu zien, en het zorgt ervoor dat ik aan mijn persoonlijke voorbereidingen begin.

Ik raad u aan hetzelfde te doen.